CFA Institute - Yield-Based Bond Convexity보조
출처 열기듀레이션·볼록성과 금리곡선 변화에 따른 가격 민감도를 설명합니다.
CFA Institute · 활용: Key Rate Duration·변동금리채Key Rate Duration 금리곡선 충격 계산기
채권가치를 2년·5년·10년 구간에 배분해 비평행 금리곡선 변화가 가격에 미치는 손익을 계산합니다.
시간가치시장가격에는 세금, 거래 스프레드와 실제 체결 가능성이 추가됩니다.실제 계약·공시·신고 과정에서 발생하는 개별 조정항목
결과대기
값을 입력하면 결과가 표시됩니다.
{}계산식▼
근사식
ΔP ≈ -Σ Market Value × bucket weight × key-rate duration × bucket yield shock입력 의미
- marketValue
- 채권 포트폴리오 가치 (원)
- exposure2y
- 2년 구간 가치 비중 (%)
- exposure5y
- 5년 구간 가치 비중 (%)
- exposure10y
- 10년 구간 가치 비중 (%)
- duration2y
- 2년 Key Rate Duration (년)
- duration5y
- 5년 Key Rate Duration (년)
- duration10y
- 10년 Key Rate Duration (년)
- shock2y
- 2년 금리충격 (%p)
- shock5y
- 5년 금리충격 (%p)
- shock10y
- 10년 금리충격 (%p)
자료 출처▼
시간가치
이 계산기 읽는 법입력 기준 · 결과 해석 · 주의점과 다음 확인
Key Rate Duration 금리곡선 충격 계산기은 무엇을 판단하고 어떤 조건에서 결과가 달라지는가?
채권가치를 2년·5년·10년 구간에 배분해 비평행 금리곡선 변화가 가격에 미치는 손익을 계산합니다. 쿠폰, 상환조건과 금리곡선 변화가 채권·대출의 현재가치와 총수익을 어떻게 바꾸는가?
표면금리만으로는 재투자, 조기상환, 만기구간별 충격과 갈아타기 비용을 비교할 수 없습니다. 이 계산기는 Key Rate Duration 금리곡선 충격 계산기의 핵심 변수를 한 화면에서 비교하도록 구성했습니다.
입력값 기준
- 채권 포트폴리오 가치채권 포트폴리오 가치은 채권·금리현금흐름 계산에서 포트폴리오 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
- 2년 구간 가치 비중2년 구간 가치 비중은 채권·금리현금흐름 계산에서 구간 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
- 5년 구간 가치 비중5년 구간 가치 비중은 채권·금리현금흐름 계산에서 구간 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
- 10년 구간 가치 비중10년 구간 가치 비중은 채권·금리현금흐름 계산에서 구간 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
해석 기준
- 값이 클 때높은 수익률이나 할인마진은 보상이 크다는 뜻이지만 같은 만큼 신용·유동성 위험이 반영됐을 수 있습니다.
- 값이 작을 때낮은 수익률은 가격이 높거나 조기상환 제약이 큰 상태일 수 있으며 항상 안전성을 의미하지 않습니다.
- 기준모든 현금흐름의 날짜와 재투자율을 맞추고 금리곡선 충격은 만기구간별로 나눠 읽습니다.
자동 반영 안 함
- 시장가격에는 세금, 거래 스프레드와 실제 체결 가능성이 추가됩니다.
- 실제 계약·공시·신고 과정에서 발생하는 개별 조정항목
다음 확인
- 민감도 확인: 보유기간·재투자율·금리곡선·조기상환일을 바꿔 총수익 범위를 확인합니다.
- 기준일 확인: 자동 적용값과 분석하려는 시점이 일치하는지 비교합니다.
계산식의 배경▼
등장 배경
채권 현금흐름 할인, 듀레이션과 조기상환 수익률 방법을 사용했습니다.
왜 쓰는가
표면금리만으로는 재투자, 조기상환, 만기구간별 충격과 갈아타기 비용을 비교할 수 없습니다.
주로 쓰이는 상황
Key Rate Duration 금리곡선 충격 계산기은 채권가치를 2년·5년·10년 구간에 배분해 비평행 금리곡선 변화가 가격에 미치는 손익을 계산합니다.
주의할 점
시장가격에는 세금, 거래 스프레드와 실제 체결 가능성이 추가됩니다.