주식 · 기업분석

잔여이익모형 내재가치 계산기

현재 장부가치와 예상 ROE가 자기자본비용을 초과하는 기간의 잔여이익을 할인해 주주가치를 계산합니다.

시간가치말기가치와 할인율의 작은 변화가 전체 가치에 크게 번질 수 있습니다.실제 계약·공시·신고 과정에서 발생하는 개별 조정항목

결과대기

값을 입력하면 결과가 표시됩니다.

{}

계산식▼

계산식Equity Value = Current Book Value + Σ[(ROE_t - Cost of Equity) × Book Value_{t-1}]/(1+Cost of Equity)^t

입력 의미

ticker: 미국 SEC 종목코드·CIK(선택)
bookValue: 현재 자기자본 (원)
roe: 예상 ROE (%)
costOfEquity: 자기자본비용 (%)
payoutRatio: 배당성향 (%)
fadeYears: 초과 ROE 소멸기간 (년)
terminalRoe: 안정기 ROE (%)
shares: 발행주식수 (주)

자료 출처▼

CFA Institute - Residual Income Valuation보조

잔여이익을 순이익에서 자기자본 기회비용을 뺀 값으로 정의합니다.

CFA Institute · 활용: 잔여이익 가치평가

SEC EDGAR Company Facts API공식

미국 상장기업의 XBRL 공시 재무정보를 종목코드 또는 CIK로 제공합니다.

U.S. Securities and Exchange Commission · 활용: 기업가치 계산기 공개 재무값

시간가치

이 계산기 읽는 법입력 기준 · 결과 해석 · 주의점과 다음 확인

잔여이익모형 내재가치 계산기은 무엇을 판단하고 어떤 조건에서 결과가 달라지는가?

현재 장부가치와 예상 ROE가 자기자본비용을 초과하는 기간의 잔여이익을 할인해 주주가치를 계산합니다. 현재 실적과 장기 가정은 기업의 내재가치와 재무 품질을 어떻게 바꾸는가?

시장가격만 보는 대신 영업성과, 재투자, 현금흐름과 할인율을 분리하면 가치의 원인을 추적할 수 있습니다. 이 계산기는 잔여이익모형 내재가치 계산기의 핵심 변수를 한 화면에서 비교하도록 구성했습니다.

입력값 기준

미국 SEC 종목코드·CIK(선택)미국 SEC 종목코드·CIK(선택)은 기업가치·재무분석 계산에서 공개 재무정보 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
현재 자기자본현재 자기자본은 기업가치·재무분석 계산에서 현재 실적 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
예상 ROE예상 ROE은 기업가치·재무분석 계산에서 가정 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
자기자본비용자기자본비용은 기업가치·재무분석 계산에서 가정 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.

해석 기준

값이 클 때높은 결과는 현금창출력이나 성장 가정이 할인율과 위험 부담을 충분히 보상한다는 뜻일 수 있습니다.
값이 작을 때낮은 결과는 성장 둔화, 낮은 현금전환 또는 높은 자본비용이 가치에 부담을 준다는 신호일 수 있습니다.
기준한 가지 성장률 대신 보수·기준·낙관 시나리오를 나란히 비교해야 내재가치 범위를 읽을 수 있습니다.

자동 반영 안 함

말기가치와 할인율의 작은 변화가 전체 가치에 크게 번질 수 있습니다.
실제 계약·공시·신고 과정에서 발생하는 개별 조정항목

다음 확인

민감도 확인: 성장률·마진·할인율을 각각 바꿔 결과 민감도를 비교합니다.
기준일 확인: 자동 적용값과 분석하려는 시점이 일치하는지 비교합니다.