CFA Institute - Portfolio Risk and Return보조
출처 열기기대수익률·분산·공분산과 포트폴리오 위험의 관계를 설명합니다.
CFA Institute · 활용: 목표달성확률·위험기여도·자산배분목표 달성확률 몬테카를로 계산기
초기자산과 정기 납입, 기대수익률·변동성·물가·수수료를 시뮬레이션해 실질 목표금액 달성확률을 계산합니다.
시장 해석 보조지표정규분포나 과거 상관관계가 위기 시점에도 유지된다고 단정할 수 없습니다.실제 계약·공시·신고 과정에서 발생하는 개별 조정항목
빠른 입력4개▼
기간4
결과대기
값을 입력하면 결과가 표시됩니다.
{}계산식▼
계산식
Monthly geometric return simulation with inflation-adjusted target and periodic contributions입력 의미
- initial
- 초기자산 (원)
- monthlyContribution
- 월 적립액 (원)
- years
- 기간 (년)
- targetToday
- 현재가치 기준 목표 (원)
- annualReturn
- 기대 연수익률 (%)
- annualVol
- 연 변동성 (%)
- inflation
- 물가상승률 (%)
- annualFee
- 연 수수료 (%)
- paths
- 시뮬레이션 경로 (회)
자료 출처▼
맥락형 산식
이 계산기 읽는 법입력 기준 · 결과 해석 · 주의점과 다음 확인
목표 달성확률 몬테카를로 계산기은 무엇을 판단하고 어떤 조건에서 결과가 달라지는가?
초기자산과 정기 납입, 기대수익률·변동성·물가·수수료를 시뮬레이션해 실질 목표금액 달성확률을 계산합니다. 여러 자산의 수익률과 상관관계가 목표 달성확률과 손실 위험을 어떻게 만드는가?
평균수익률 하나로는 손실 꼬리, 수익률 순서와 자산 간 동조화를 설명할 수 없어 분포와 공분산을 함께 봐야 합니다. 이 계산기는 목표 달성확률 몬테카를로 계산기의 핵심 변수를 한 화면에서 비교하도록 구성했습니다.
입력값 기준
- 초기자산초기자산은 포트폴리오·확률분석 계산에서 목표 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
- 월 적립액월 적립액은 포트폴리오·확률분석 계산에서 목표 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
- 기간기간은 포트폴리오·확률분석 계산에서 목표 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
- 현재가치 기준 목표현재가치 기준 목표은 포트폴리오·확률분석 계산에서 목표 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
해석 기준
- 값이 클 때높은 확률·위험값은 각각 목표 달성 가능성 또는 손실 규모가 커졌다는 뜻이므로 결과 항목의 방향을 구분해야 합니다.
- 값이 작을 때낮은 값은 안정성을 뜻할 수도 있지만 목표수익 부족이나 과도한 보수성에서 생길 수도 있습니다.
- 기준기대수익률과 변동성은 같은 기간과 통화 기준으로 맞춘 뒤 여러 시드와 스트레스 조건을 비교합니다.
자동 반영 안 함
- 정규분포나 과거 상관관계가 위기 시점에도 유지된다고 단정할 수 없습니다.
- 실제 계약·공시·신고 과정에서 발생하는 개별 조정항목
다음 확인
- 민감도 확인: 수익률·변동성·상관계수·기간을 차례로 바꿔 결과 범위를 확인합니다.
- 기준일 확인: 자동 적용값과 분석하려는 시점이 일치하는지 비교합니다.
계산식의 배경▼
등장 배경
포트폴리오 이론, Expected Shortfall과 몬테카를로 시뮬레이션 방법을 결합했습니다.
왜 쓰는가
평균수익률 하나로는 손실 꼬리, 수익률 순서와 자산 간 동조화를 설명할 수 없어 분포와 공분산을 함께 봐야 합니다.
주로 쓰이는 상황
목표 달성확률 몬테카를로 계산기은 초기자산과 정기 납입, 기대수익률·변동성·물가·수수료를 시뮬레이션해 실질 목표금액 달성확률을 계산합니다.
주의할 점
정규분포나 과거 상관관계가 위기 시점에도 유지된다고 단정할 수 없습니다.