CFA Institute - Portfolio Risk and Return보조
출처 열기기대수익률·분산·공분산과 포트폴리오 위험의 관계를 설명합니다.
CFA Institute · 활용: 목표달성확률·위험기여도·자산배분리스크 패리티 자산배분 계산기
세 자산의 변동성과 상관관계로 공분산행렬을 만들고 위험기여도가 같아지도록 비중을 반복 조정합니다.
시장 해석 보조지표정규분포나 과거 상관관계가 위기 시점에도 유지된다고 단정할 수 없습니다.실제 계약·공시·신고 과정에서 발생하는 개별 조정항목
결과대기
값을 입력하면 결과가 표시됩니다.
{}계산식▼
계산식
Find w such that w_i(Σw)_i / (w′Σw) are equal, subject to sum(w)=1입력 의미
- volA
- 자산 A 변동성 (%)
- volB
- 자산 B 변동성 (%)
- volC
- 자산 C 변동성 (%)
- corrAB
- A-B 상관계수
- corrAC
- A-C 상관계수
- corrBC
- B-C 상관계수
- maxWeight
- 자산별 최대 비중 (%)
자료 출처▼
맥락형 산식
이 계산기 읽는 법입력 기준 · 결과 해석 · 주의점과 다음 확인
리스크 패리티 자산배분 계산기은 무엇을 판단하고 어떤 조건에서 결과가 달라지는가?
세 자산의 변동성과 상관관계로 공분산행렬을 만들고 위험기여도가 같아지도록 비중을 반복 조정합니다. 여러 자산의 수익률과 상관관계가 목표 달성확률과 손실 위험을 어떻게 만드는가?
평균수익률 하나로는 손실 꼬리, 수익률 순서와 자산 간 동조화를 설명할 수 없어 분포와 공분산을 함께 봐야 합니다. 이 계산기는 리스크 패리티 자산배분 계산기의 핵심 변수를 한 화면에서 비교하도록 구성했습니다.
입력값 기준
- 자산 A 변동성자산 A 변동성은 포트폴리오·확률분석 계산에서 위험 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
- 자산 B 변동성자산 B 변동성은 포트폴리오·확률분석 계산에서 위험 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
- 자산 C 변동성자산 C 변동성은 포트폴리오·확률분석 계산에서 위험 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
- A-B 상관계수A-B 상관계수은 포트폴리오·확률분석 계산에서 상관 조건을 구성하며 결과의 크기와 방향을 바꿉니다.
해석 기준
- 값이 클 때높은 확률·위험값은 각각 목표 달성 가능성 또는 손실 규모가 커졌다는 뜻이므로 결과 항목의 방향을 구분해야 합니다.
- 값이 작을 때낮은 값은 안정성을 뜻할 수도 있지만 목표수익 부족이나 과도한 보수성에서 생길 수도 있습니다.
- 기준기대수익률과 변동성은 같은 기간과 통화 기준으로 맞춘 뒤 여러 시드와 스트레스 조건을 비교합니다.
자동 반영 안 함
- 정규분포나 과거 상관관계가 위기 시점에도 유지된다고 단정할 수 없습니다.
- 실제 계약·공시·신고 과정에서 발생하는 개별 조정항목
다음 확인
- 민감도 확인: 수익률·변동성·상관계수·기간을 차례로 바꿔 결과 범위를 확인합니다.
- 기준일 확인: 자동 적용값과 분석하려는 시점이 일치하는지 비교합니다.
계산식의 배경▼
등장 배경
포트폴리오 이론, Expected Shortfall과 몬테카를로 시뮬레이션 방법을 결합했습니다.
왜 쓰는가
평균수익률 하나로는 손실 꼬리, 수익률 순서와 자산 간 동조화를 설명할 수 없어 분포와 공분산을 함께 봐야 합니다.
주로 쓰이는 상황
리스크 패리티 자산배분 계산기은 세 자산의 변동성과 상관관계로 공분산행렬을 만들고 위험기여도가 같아지도록 비중을 반복 조정합니다.
주의할 점
정규분포나 과거 상관관계가 위기 시점에도 유지된다고 단정할 수 없습니다.